Fiscalité des obligations en France : le guide 2026
Deux revenus, deux impositions : les coupons (intérêts) et les plus-values de cession. Dans les deux cas, la règle par défaut est la même — le prélèvement forfaitaire unique de 30 % — mais l'enveloppe de détention change radicalement la facture finale.
La règle de base : le PFU à 30 %
En compte-titres, coupons et plus-values supportent la flat tax : 12,8 % d'impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux. Un coupon de 1 000 € laisse 700 € nets. Les foyers faiblement imposés peuvent opter pour le barème progressif (option globale, à valider chaque année) : intéressant surtout dans les tranches à 0 % et 11 %. À noter : contrairement aux actions, aucun abattement pour durée de détention ne s'applique aux plus-values obligataires, et les moins-values s'imputent sur les plus-values de même nature pendant dix ans.
| Enveloppe | Régime | Net perçu |
|---|---|---|
| Compte-titres (PFU) | 30 % forfaitaires | 700 € |
| Assurance vie > 8 ans, dans l'abattement | 17,2 % (prélèvements sociaux seuls) | 828 € |
| Assurance vie > 8 ans, au-delà de l'abattement | 24,7 % (7,5 % + 17,2 %)* | 753 € |
| PEA > 5 ans (supports éligibles) | 17,2 % | 828 € |
* Pour la part des versements n'excédant pas 150 000 €. L'abattement annuel après 8 ans : 4 600 € de gains rachetés (9 200 € pour un couple). Détails : fiscalité en assurance vie et fiscalité du PEA.
Cas particuliers à connaître
- ETF capitalisant ou distribuant : en compte-titres, le capitalisant diffère l'impôt jusqu'à la revente — un avantage de capitalisation composée. Comparatif : fiscalité des ETF obligataires et capitalisant ou distribuant.
- Coupons étrangers : retenue à la source éventuelle dans le pays d'origine, récupérable en partie via les conventions fiscales et le crédit d'impôt — voir obligations étrangères.
- Coupon couru payé à l'achat : il vient en déduction du premier coupon imposable pour les titres en direct — un point souvent oublié.
- Primes de remboursement et zéro coupon : le gain est imposé comme un intérêt, pas comme une plus-value.
- PER : fiscalité propre à l'enveloppe (déduction à l'entrée, imposition à la sortie) : obligations dans un PER.
Déclarer correctement
Votre courtier fournit chaque année un IFU reprenant coupons (case 2TR notamment) et plus-values ; l'option barème se coche en case 2OP. Le pas-à-pas complet, cases et annexes comprises : déclarer ses revenus obligataires et imposition des coupons.